今年以来，中国企业在科技领域的突破带动了中国资产的价值重估。回顾一季度，权益市场活跃非凡，港股涨幅更胜A股一筹，机器人、AI应用、国产算力等科技成长相关的主题板块表现尤为亮眼，成为市场焦点；与此同时，医药板块也久违地迎来业绩修复期，展现出新的活力。在此背景下，公募基金一季报所呈现的基金经理观点，为投资者洞察市场与行业动态提供了参考。

在中欧红利优享一季报中，中欧基金价值派基金经理蓝小康分享了他对宏观经济的思考与洞察。以房地产为例，他指出过往三年房市缩水影响了部分居民资产负债表及消费行为，但居民收入增速保持稳健增长，随着时间推移，居民杠杆下降后消费有望提升。对于市场运行，尽管六代机、DeepSeek等让科技相关板块受追捧，但蓝小康认为科技、国防、金融安全相关产业相互关联，强大的科技和生产力意味着中国不会产生金融系统性风险，以银行为代表的国家基础性行业估值应回归合理水平。他表示，中国银行资产质量和前景应强于美国，而目前中国银行定价明显低于净资产，美国银行估值却超过1倍PB，因此以银行代表的中国基础性命脉行业估值应系统性提升。

中欧基金基金经理葛兰则聚焦医药行业。2025年一季度，医药行业呈现结构性分化，申万医药指数总体平稳上涨，创新产业链表现较好，化学制药、医疗研发外包板块涨幅明显，中药板块有所调整。葛兰在中欧医疗创新的一季报中表示，创新药领域多抗、ADC等前沿技术研发加速突破，国内多家企业与海外跨国公司达成重磅合作协议，国产创新药国际化能力显著提升。医疗器械方面，国内医疗设备市场招投标数据一季度显著回升。基于长期价值投资思路，她继续在创新药械及其产业链、OTC、消费医疗等领域重点配置。

擅长科技成长投资的刘伟伟在中欧时代共赢的一季报中透露，其组合一季度正收益主要由整车、港股互联网、国产算力、机器人等人工智能应用产业方向产生。一季度他减持了北美算力链和竞争格局变差的储能逆变器公司，增持了整车和互联网，组合中港股比例大幅提升。

在中欧科技成长的一季报中，中欧科技成长基金经理代云锋写道，他整体增持了港股优质资产，主要集中在互联网、智能驾驶、半导体等领域。他认为随着AI产业推进，港股部分互联网公司业务潜力大，传统业务护城河和安全边际高，资产有望被重估。同时，智能驾驶产业进入渗透率加速期，港股里少数公司具备长期潜力，他除现有持仓外还增加了其他品种配置。此外，他降低了组合里新能源的持仓比重，因部分环节竞争格局有边际恶化趋势。整体而言，代云锋看好未来1-2年AI驱动的新一轮科技革命带来的投资机会，涵盖狭义TMT行业及泛制造业领域部分细分行业，以及与人口结构及关键民生相关的部分消费领域。

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