不確定性數字化時代，何謂保險?風險管理(工具)，抑或通貨膨脹的堡壘?經濟承壓下行、中國GDP“保6”聲潮起時，緣何保險股表現強勢?資產規模增速領先GDP?

“無論經濟表現如何，保險業一定還是鉆石期;體驗式消費其實在升級，加之，保險覆蓋率、保險意識的崛起，以及社保的不足等動因。”近期，友邦中國CEO張曉宇告訴經濟觀察報，“這時候，就看我們有沒有硬功夫(把握機會)!是否真的敬畏保險!”

張曉宇眼中的硬功夫是指，圍繞客戶需求，升級產品與服務，回歸保險保障本源，深耕中國，靠專業能力做難的事，與客戶建立長久的信賴關系。

年關之際，掃描整個行業近年走過的路，或許可預判：得益于過去兩年的基礎夯實，已進入轉型發展周期、聚焦保障及渠道高質量發展的壽險行業，競爭格局有望改善;2020年或將迎來收獲期。正如萬聯證券研報預測，2019年在股市復蘇、利率企穩、減稅新政等因素驅動下，保險股表現較好，判斷2020年業務端將持續改善，新業務價值有望全面正增長，營運利潤、內含價值等長期價值指標仍將保持較快增長;凈利潤雖然高位增長承壓，但上市險企ROE將維持較高水平。

不過，與此同時，全球利率進入下行軌道，低利率環境亦是保險行業將要面臨的挑戰。

而友邦保險，業績增長也好，投資表現也罷，均表現不俗，2020是其跨入新百年的第一年;百年老店如何穿越經濟周期?其“硬功夫”到底有多硬?有何“軟肋”?

與張曉宇對話，以友邦保險百年走過的路為鑒，試圖發現壽險業的可持續增長驅動DNA。

保險“鉆石期”&“硬功夫”

經濟觀察報：目前經濟持續下行，有觀點認為，消費降級，您為什么說保險的發展階段處于鉆石期？

張曉宇：

是這樣，我最近在公司內部會上講了句話“不管經濟如何表現，保險一定還是鉆石期。”現在，很多人都在轉這句話。理由是什么?開始也有人反對，說GDP下行，消費降級了。我的理解是，實體消費可能會降級，但體驗式消費其實在升級。因為人均GDP到9000美元的階段，趨動消費就不再是以前的溫飽吃穿，而會上升到體驗式服務。

此階段，恰是保險非常重要的時刻。從目前各方面情況看，如保險覆蓋率，保險意識的覺醒，社保的不足等，都說明現在是保險鉆石期。數據顯示，今年初至9月份，上證指數漲了16%左右，但保險股漲幅逾50%。不過，緊隨其后的是：保險進入鉆石期，重要的是看我們有沒有硬功夫。

經濟觀察報：就是考驗內功的時候到了。

張曉宇：

是的，這時候整個經濟從高速增長進入高質量階段，可能很多風口都沒了(商業模式之變)，不能再靠簡單的方式展業。這時，考驗的不再是流量，而是能力，拼的是專業與服務水平。直白說，就是要沉下心來做難的事。我跟友邦營銷員一直在講種理念：市場就在那里，經濟整體下行，可能有困難，但我深信保險還是朝陽行業，還是鉆石期。現實中，還有這么多人沒有保障，缺口很多，保險意識正在逐漸爆發;就看你自己有沒有“拿”下來的硬功夫。

經濟觀察報：我們注意到，友邦中國的各業務財務指標，在上半年都取得兩位數的增長。你覺得這種高速增長是可持續的嗎？

張曉宇：

其實不只是今年，(友邦的業績增長)去年更明顯，2018年行業普遍下滑，但我們仍然還是30%的增速。

為什么會這樣?因為友邦一直堅持做對做難的事，得到的是好的結果。從較長的時間周期來看：2010年到2018年，友邦中國的新業務價值增長了14倍，稅后營運溢利增長了10倍，我們的增長是穩定的、長期的、可持續的，這得益于友邦一直以來堅持品質發展之路。

比如，我們在2018年推出了引領跨越百年的“新五年計劃”，推行1個中心(客戶引領的業務革新)、2個投入(卓越人才與組織能力建設、科技驅動的領先優勢)、3個業務策略(卓越營銷員渠道優質增員、卓越營銷員渠道3.0轉型、卓越多元渠道)，簡稱123，繼續品質發展之路。

百年發展讓友邦既擁有對中國本土市場的深刻洞察，又兼具國際化發展經驗;堅守與革新的并重讓我們保持可持續的業績增長動力。

經濟觀察報： 目前健康險快速發展，但利潤承壓，行業整體賠付率超過增速，這是為何？友邦的情況怎樣？

張曉宇：

友邦一直深耕健康險產品，對健康險的運作較為成熟，隨著新的健康險管理辦法出臺，健康險市場將持續發展，市場規模也會逐步擴大，相信在好的政策引導下，會不斷進行產品創新，健康險產品的市場前景也會更好。

利潤是否承壓?友邦的整體情況還算可以。我想，這與針對的客戶群體有關。重在是否深耕行業，精細化管理;另外，也因為我們的客戶群體集中在大城市，賠付狀況相對好很多。

其次，在風險管理過程中，防范方面，我們會去做很多有意義有價值的工作。這其中最重要的原則是長期運營思維策略。

短線策略可能是保險公司到最后惜賠的原因……不管怎樣，保險公司需要對行業負責任，對客戶負責。現在最怕的是做那種“先污染再治理”的事。

我在很多場合都說，保險，哪怕是續保，更不要說終身險，重疾險、長期儲蓄等品種，它們都是終身險，除了那種簡單的儲蓄替代。對保險，要有高度責任心，因其時間屬性非常長——保險是最需要時間檢驗的行業。一張保單可能會穿越多個經濟周期;對保險要有敬畏心，必須是長期思維。

保單意味著責任

經濟觀察報：友邦全新推出《穩贏未來保險產品計劃》，其組合為“年金險+投資連結險”，且投資賬戶收益率表現不俗，那么，與同類產品相比，其投資收益情況如何？信用風險分化、低利益市場環境下，怎樣做到在波動的資本市場上有效控制投資風險？

張曉宇：

我想，首先每個長期儲蓄產品都有定位，若收益大，意味著風險更大。其收益曲線會出現上下振幅的波動。我們希望，低收益率背景下，客戶在保本之時，有一部分資金可承受相對較高的風險，就有機會拿到更高收益，它是抵御通脹的最好工具。就友邦推出的類似產品而言，希望客戶在保證本金的情況下，有機會拿到高收益回報。此外，是一種理想的投資概念，即不管是基金，還是股票，均攤成本為投資“上策”，就像推出類似定額定投的產品。

友邦保險具有專業的投資管理團隊、全球化投資管理經驗和良好的投資回報記錄。

這是因為，我們遵循風險管控架構下的投資全流程管理，堅持AIA根據長期歷史經驗總結出來的安全、穩健能夠創造長期可持續業績的投資方法。股票投資上，秉承價值投資理念，核心是以合理的價格買入優秀的公司并長期持有，在公司的甄別和選擇上，會首先看公司所處的行業是不是一個好賽道;其次，在公司選擇上特別看重護城河，有核心競爭力的公司才能給投資者長期回報和超額收獲。

經濟觀察報：友邦在1992年把營銷員制度帶入中國，迄今為止，您怎樣評價曾異化了的“營銷員制度”？現在的情況如何？目前市場環境下，應該與之匹配怎樣的營銷員制度與自律監管生態？

張曉宇：

的確，1992年，友邦率先將保險營銷員制度帶到了中國大陸，推動了中國現代保險業的第一次革新。中國第一代專業保險營銷員從友邦走出，進入大眾視線，成為了一個全新的職業，也成為中國人接觸現代保險理念和制度的第一窗口。當時友邦對營銷員的招募和培訓都采用精英模式，在學歷、素養、能力方面均設高門檻。早期的友邦精英營銷員為行業樹立了良好口碑，在當時社會引發了一場壽險營銷革命。

但這一原本以精英模式被帶入中國的銷售制度，卻因行業的“粗放式”增長而轉向了低門檻的“人海戰術”。面對行業的發展瓶頸，友邦意識到必須通過提高營銷員的專業性和整體素質，來夯實營銷渠道的發展基礎。于是，友邦在2010年推出營銷員2.0策略，重新定義營銷員渠道的專業標準。我們“新五年計劃”的三個業務策略之一，便是推進“營銷員3.0轉型”，這在中國保險業迎來高速上升期、市場對品質發展提出更高要求的當下，恰逢其時。

再次強調，營銷員最早的定位是“專業&職業化”，其應是視保險為事業的一群人，但后來發展成了良莠不齊的生態。當然，今天看整個行業的價值創造，營銷員仍是保險業最重要的一個渠道，但可以向更健康的方向發展。營銷員制度最重要的是——把它當做一個全職、專業化、精細化管理的事業去經營;需要盡責盡心，因為一張保單就意味著多種責任。

關鍵詞： 友邦保險 百年老店