为确保小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降，在前期已将两项直达货币政策工具延续实施至今年一季度的基础上，进一步延长实施期限到今年底。

两项直达货币政策工具支持了众多小微企业渡过难关，推动经济运行持续恢复。但同时，也有市场人士担忧延期还本付息到期后，可能会集中出现不良贷款。

因此，各地方法人银行应提前做好准备，避免不良贷款对银行的经营产生负面影响。

延期还本付息需考虑风险

今年底前到期的普惠小微企业贷款，由企业和银行自主协商延期还本付息，并继续对办理贷款延期还本付息的地方法人银行按规定给予激励，激励比例为贷款本金的1%。

江苏省一位城商行信贷部门负责人对记者表示，包括他所在的银行在内，多数银行已于去年对延期贷款客户进行摸排，具体措施包括建立台账、逐户走访等。他所在区域的银行摸排结果基本为：贷款风险可控。

甘肃省一位农商银行信贷经理告诉记者，他所在的农商银行对企业申请的延期还本付息基本上全部批准。有时明知道企业有一定的经营风险，但考虑到如果不进行延期还本付息会将不良贷款提前暴露，所以他们对延期还本付息开了绿灯。他十分担心明年初可能会出现企业不良贷款集中出现。

联储证券研究员姚芳菲在接受记者采访时表示，对中小微企业延期还本付息是我国现阶段基于对统筹推进新冠疫情防控和社会经济发展工作而推行的政策扶持，该政策对社会稳定就业，企业缓解经营压力均有良好支持作用。

地方法人银行因其灵活、独立、多样的特征，已成为向中小微企业提供金融支持和服务的中坚力量。

姚芳菲认为，为避免还本付息到期后集中出现不良贷款，地方法人银行应做好相关安排：

在企业提出延期申请审核的过程中，地方法人银行应根据商业原则和承诺保证就业岗位的原则进行审慎的判断，对有特殊困难的企业进行日期自主协商，将还本付息的时间进行交错式合理安排，避免集中到期。

地方法人银行应对不良资产实施资产证券化，将预见性产生稳定现金流的不良贷款从资产中剥离进行打包出售，以转化为证券出售的形式将信用较高的资产和发起人的信用分离，进而提高证券的信用等级，以此来加快不良资产的处置速度。

地方法人银行还应进一步提高风险准备金来冲销不良贷款的损失，扩大净利差带来的收入，推行以物抵贷，最大化的降低不良贷款带来的资金损失和金融风险。

姚芳菲认为，为全面提升业务水平和硬实力，地方法人银行应提高金融创新能力，以多元化的业务种类改善银行收入结构，拓宽利润来源渠道，降低不良贷款对银行产生的影响;完善内控制度，通过对阶段性延期还本付息贷款进行专项统计和密切监控，为可能出现的风险做好准备预案。

积极开发信用贷款客户

自2020年6月1日起，人民银行通过创新货币政策工具使用4000亿元再贷款专用额度，购买符合条件的地方法人银行在规定时期新发放普惠小微信用贷款的40%，以促进银行加大小微企业信用贷款投放，支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。

本次国务院常务会议决定对符合条件的地方法人银行发放小微信用贷款，继续按本金的40%提供优惠资金支持。

再贷款专用额度对地方法人银行开发信用贷款起到了促进作用，银行的资金成本也相应降低。但信用贷款在各地投放不均，部分地区投放比例未出现明显上升。

姚芳菲认为，部分地方法人银行在多种专项政策的支持下，贷款投放量仍不及预期，客户亟待开发的原因主要由主观信用贷款发放意愿不强和客观信贷投放总量受限两方面构成。

在信用贷款计划的支持下，银行资产端收益率下行压力有所缓解，在此基础上，地方法人银行应适时提高信用贷款的发放总量，拓宽发放对象，增加主观投放力度。

在这方面，各地方法人银行一直在积极探索。以山东聊城农商银行为例，该行充分利用人民银行信用贷款支持计划等相关政策，切实降低小微客户融资成本，多措并举助力广大客户复工复产。

该行创新推出一系列信贷产品，精准支持复工复产。创新推出“复工启动金”“复工体验金”“复工应急贷”“复工助力贷”系列产品，针对广大小微客户复产复工需求“对症下药”，对农户实行无差别授信，满足广大农户生产经营需求;精准服务个体工商户，支持个体工商户复工复产;对小微企业客户坚持特事特办，解决企业复工复产资金难题。

该行提升贷款办理效率，降低小微客户融资成本。充分发挥地方法人银行“决策时间短、响应行动快”的优势，第一时间受理、调查、审批、放款，全力支持广大小微客户复工复产。在降低担保门槛方面，该行通过夫妻双方签字或由家庭成员提供担保，并追加企业实际控制人、法定代表人、股东、财务负责人等提供连带责任保证的方式，降低贷款担保门槛。在降低客户融资成本方面，该行充分利用央行普惠小微信用贷款政策和再贷款支持政策，推广“复工贷”系列产品，减轻小微客户的融资成本;推广“无还本续贷”、“循环贷”、延期付息等政策，解决企业倒贷难问题。

姚芳菲表示，在严守监管标准的基础上，地方法人银行应积极落实金融对中小微企业的普惠性作用。通过引入数字化技术对现行的信用体系、流程和内控制度进行完善。依托互联网大数据平台等信息综合筛选优质的信用贷款客户，多渠道覆盖长尾客户，开拓小微信贷蓝海。通过在线办理信用贷款发放流程等方式缩短放贷时间，简化业务方式，提高信贷投放效率。在政策支持的新常态下，通过对金融科技的建设提高银行整体风险管控能力和意识，进行更多信用贷款客户的引流、定位和精准营销。

关键词： 金融业