报告显示，零售业务对于盈利的贡献显著提升，2017年中信银行(6.450,0.03,0.47%)零售业务营业收入为543.47亿元，增长27.03%，占比达34.68%，提高6.87个百分点。

3月26日晚间，中信银行公布了2017年年度业绩报告。报告显示，2017年中信银行集团实现营业收入1567.08亿元，比上年增长1.86%，其中非利息净收入570.63亿元，比上年增长19.61%;归属股东的净利润为425.66亿元，比上年增长2.25%。

报告显示，零售业务对于盈利的贡献显著提升，2017年中信银行零售业务营业收入为543.47亿元，增长27.03%，占比达34.68%，提高6.87个百分点;非息收入占比达36.41%，提高5.4个百分点。

截至2017年底，中信银行资产总额为56776.91亿元，比上年末下降4.27%。对于资产总额的下降，中信银行指出，该行围绕战略规划和年初制定的经营策略，在保持对实体经济有力支持的同时，对于资产负债管理按照“降增速、提转速、调结构”策略推进，资产增速和结构摆布均符合年初规划。受市场环境等影响，该行应收款项类投资、存放同业款项及拆出资金、买入返售款项收缩明显。

业务结构方面，2017年中信银行的信贷资源继续向零售业务倾斜。2017年底，个人贷款占比达到38.5%，提升5.3个百分点。此外，资产结构也得到了及时调整，同业资产和应收款项类投资合计减少7002亿元，降幅达44.3%。

平安证券分析师刘志平、王思敏认为，虽然2017年资产总额较年初有所下行，但贷款净额同比稳健增长10.83%，同业和自营投资也分别收降35.8%、20.4%，说明在监管调控下该行进一步回归存贷主业。

资产质量方面，2017年中信银行不良贷款余额为536.48亿元，比上年末增长10.43%;不良贷款率1.68%，比上年末下降0.01个百分点;拨备覆盖率169.44%，比上年末上升13.94个百分点;贷款拨备率2.84%，比上年末上升0.22个百分点。

对此，申万宏源(4.890,-0.04,-0.81%)团队认为，中信银行资产质量指标改善趋势确立，不良压力高峰已过。从不良潜在压力上看，中信银行2017年关注、逾期贷款规模分别较中期下降3.7%和5.3%，关注率和逾期率较中期下降16和26bps至2.14%和2.86%。

此外，值得注意的是中信银行不良认定标准趋严，不良/90天以上逾期贷款指标较中期提升13个百分点至91.4%。与此同时，拨备覆盖率提升至169.4%也侧面印证其不良压力减轻，拨备更加充实，未来业绩释放的空间和自由度将更加充裕。

在年内未进行外部资本补充的情况下，截至2017年底，中信银行资本充足率为11.65%，比上年末下降0.33个百分点;一级资本充足率9.34%，比上年末下降0.31个百分点;核心一级资本充足率8.49%，比上年末下降0.15个百分点，降幅比上年缩窄0.33个百分点。

关键词： 中信银行 零售业务 净利润