在加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局下，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點(diǎn)，是“十四五”時(shí)期的重要工作要求。在消費(fèi)端，隨著疫情形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)以及新技術(shù)的推動(dòng)，消費(fèi)場(chǎng)景不斷拓展，消費(fèi)保持修復(fù)態(tài)勢(shì)。

在這樣的背景下，銀行等消費(fèi)金融的參與者要在避免盲目粗放布局、嚴(yán)控展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極捕捉機(jī)遇，主動(dòng)融入新發(fā)展格局，助力加快培育消費(fèi)新業(yè)態(tài)、促進(jìn)消費(fèi)線上線下融合，服務(wù)好消費(fèi)者多元化、場(chǎng)景化需求，為消費(fèi)轉(zhuǎn)型和升級(jí)貢獻(xiàn)金融力量。

趨勢(shì)：消費(fèi)回補(bǔ)帶來(lái)機(jī)遇

從宏觀的消費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，消費(fèi)正處于持續(xù)修復(fù)的進(jìn)程中。中行最新發(fā)布的《2021年三季度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》顯示，1至5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)25.7%，兩年平均增長(zhǎng)4.3%，增速雖與2019年同期8.1%的水平有較大差距，但仍保持溫和修復(fù)態(tài)勢(shì)。

展望未來(lái)，上述《報(bào)告》認(rèn)為，一方面，經(jīng)濟(jì)整體保持恢復(fù)向好趨勢(shì)，未來(lái)就業(yè)、收入有望隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)繼續(xù)改善。另一方面，疫苗接種范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，也為消費(fèi)復(fù)蘇創(chuàng)造了條件。此外，上半年以來(lái)出臺(tái)的一系列促消費(fèi)、穩(wěn)物價(jià)政策的效果將持續(xù)顯現(xiàn)，有利于消費(fèi)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)三季度消費(fèi)同比增長(zhǎng)9.5%左右，全年消費(fèi)增長(zhǎng)14.6%左右。

“疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，財(cái)富管理與消費(fèi)金融同時(shí)走向繁榮。同時(shí)，線上化增加了覆蓋網(wǎng)絡(luò)，品類和場(chǎng)景豐富增加了選擇面，擴(kuò)大了消費(fèi)者的購(gòu)買半徑，消費(fèi)品類和消費(fèi)頻次也有所增加，消費(fèi)漸次升級(jí)。”興業(yè)研究首席金融行業(yè)分析師孔祥表示。

在政策支持和市場(chǎng)環(huán)境的不斷提升下，當(dāng)前我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)也呈現(xiàn)不少亮點(diǎn)。“首先是參與主體多，多層次消費(fèi)金融服務(wù)體系逐步形成;其次是產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)，場(chǎng)景金融覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大;再次是金融科技賦能，科技投入逐年增加，用戶體驗(yàn)增強(qiáng)，市場(chǎng)更加下沉。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。

對(duì)于銀行業(yè)而言，消費(fèi)金融也將有更多展業(yè)機(jī)會(huì)。孔祥認(rèn)為，監(jiān)管推動(dòng)區(qū)域性銀行去地產(chǎn)化，未來(lái)區(qū)域性銀行需要在減少地產(chǎn)敞口的同時(shí)尋找新資產(chǎn)來(lái)源，消費(fèi)金融和小微企業(yè)融資將是重要布局方向。

破題：明確方向合規(guī)發(fā)展

目前，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)參與者主要包括商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司及互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)。“其中，商業(yè)銀行為主要的信貸業(yè)務(wù)提供方，持牌消金及互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的目標(biāo)客群不同，三者共同構(gòu)成了目前消費(fèi)金融市場(chǎng)客戶分層經(jīng)營(yíng)的格局。”中信證券研究銀行業(yè)首席分析師肖斐斐表示。

持牌消費(fèi)金融公司的股東以商業(yè)銀行為主，互聯(lián)網(wǎng)背景股東有所增加。截至6月，國(guó)內(nèi)29家持牌消費(fèi)金融公司中，有20家大股東為銀行。而在2020年批復(fù)籌建的5家消費(fèi)金融公司中，有3家主要股東具備互聯(lián)網(wǎng)背景。

“目前，消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入恢復(fù)成長(zhǎng)期。持牌類機(jī)構(gòu)保持穩(wěn)健發(fā)展，需求將創(chuàng)新高，而非持牌機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)逐步被擠出。消費(fèi)金融需求回歸銀行體系，預(yù)計(jì)商業(yè)銀行信用卡部門和消費(fèi)金融子公司最為受益，預(yù)計(jì)未來(lái)五年消金公司年化規(guī)模增長(zhǎng)將在25%以上。”孔祥表示。

在這樣的市場(chǎng)格局下，消費(fèi)金融應(yīng)該如何穩(wěn)步發(fā)展?“消費(fèi)金融應(yīng)該堅(jiān)持普惠的使命。金融服務(wù)不是越下沉越好，普惠要有邊界，對(duì)機(jī)構(gòu)而言，是能力邊界;對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，是債務(wù)邊界，這兩個(gè)邊界都不能突破。”董希淼表示。

在董希淼看來(lái)，“普”在覆蓋面上，應(yīng)適可而止，服務(wù)的客群范圍既要適度又需精準(zhǔn)，尤其是要加強(qiáng)對(duì)個(gè)體工商戶等群體的普惠金融服務(wù)，進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)位、精準(zhǔn)支持引導(dǎo)有能力、有意愿的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu);“惠”在價(jià)格上，需不斷降低服務(wù)成本和門檻，通過(guò)市場(chǎng)、監(jiān)管、社會(huì)等多方共同努力、多管齊下，努力實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)成本與收益的微利平衡，尋求長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

場(chǎng)景思維：線上線下齊發(fā)力

金融場(chǎng)景，是指將金融服務(wù)下沉到相關(guān)非金融服務(wù)中，打造一站式服務(wù)與極致消費(fèi)體驗(yàn)，敏捷響應(yīng)、高效滿足特定客群需求。在疫情引發(fā)的“非接觸”常態(tài)化的倒逼下，對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用不斷迭代升級(jí)，更多細(xì)分的消費(fèi)群體不斷涌現(xiàn)，針對(duì)各類細(xì)分群體特點(diǎn)和需求應(yīng)運(yùn)而生的場(chǎng)景化服務(wù)，將成為拉動(dòng)內(nèi)需的重要?jiǎng)恿Γ矊⑹窍M(fèi)金融需要繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注的方向。

中行近期發(fā)布的《金融場(chǎng)景生態(tài)建設(shè)行業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，金融場(chǎng)景建設(shè)對(duì)于行業(yè)深度和廣度均有較高要求。商業(yè)銀行如何集中力量選擇最具發(fā)展前景、與自身稟賦相契合的行業(yè)方向進(jìn)行突破顯得格外重要。未來(lái)，電子商務(wù)、社區(qū)經(jīng)濟(jì)、運(yùn)動(dòng)、醫(yī)療、汽車、銀發(fā)、教育等領(lǐng)域?qū)⑹倾y行順應(yīng)我國(guó)人口結(jié)構(gòu)變化、助力滿足人民群眾需求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必然選擇。

與此同時(shí)，銀行在未來(lái)發(fā)力場(chǎng)景的過(guò)程中，也應(yīng)該高度重視其中存在的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。上述《白皮書》認(rèn)為，一方面，要區(qū)別管控金融場(chǎng)景內(nèi)金融和非金融產(chǎn)品，嚴(yán)格審批和合規(guī)推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，快速迭代和優(yōu)化升級(jí)非金融服務(wù);另一方面，要在審慎嚴(yán)格開(kāi)展金融場(chǎng)景內(nèi)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的同時(shí)，兼顧場(chǎng)景整體業(yè)務(wù)營(yíng)銷和客戶體驗(yàn)效果;此外，還要關(guān)注技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)標(biāo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提升技術(shù)迭代競(jìng)爭(zhēng)力。

在關(guān)注線上發(fā)展的同時(shí)，也不能偏廢傳統(tǒng)的線下模式，應(yīng)該同樣把場(chǎng)景思維融入傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)中，與時(shí)俱進(jìn)地對(duì)服務(wù)模式進(jìn)行改造升級(jí)。

孔祥認(rèn)為，“隨著互聯(lián)網(wǎng)的人口紅利增長(zhǎng)消退，線上推廣的邊際成本增加，攻勢(shì)下挫，線下部分場(chǎng)景經(jīng)受了風(fēng)控考驗(yàn)，未來(lái)，消費(fèi)線下和線上端或?qū)⒎滞タ苟Y。”

關(guān)鍵詞： 消費(fèi)金融 消費(fèi)場(chǎng)景 社會(huì)消費(fèi)品 消費(fèi)品零售