受新冠肺炎疫情沖擊，居民消費需求收縮、收入下降等不利因素影響，2020年以來，消費金融行業迎來明顯轉折，消費信貸市場告別了過去的高速增長模式。不過，從長遠來看，隨著我國經濟穩步增長和居民消費水平升級，消費金融市場未來仍有較大的發展空間。

近日，有權威機構預測，到2025年，中國狹義消費信貸余額仍將翻番，從約15萬億元人民幣增至約29萬億元。不過，若想穩健發展，行業仍有諸多功課要做，譬如，進一步提升風控水平、應用前沿科技，推動互聯網消費金融平臺的模式轉型等。

在相關人士看來，這意味著金融科技將成為消費金融下一個5年的核心競爭力。無論是實現風控的提升還是模式的轉型，科技都將是推動變革的關鍵。

轉折之后，科技為先

自2015年起，消費金融業務在我國步入快車道，近幾年來，一直保持著約20%的年均增速。據中國人民銀行數據顯示，從2015年至2019年，我國整體信貸消費余額從2015年的18.95萬億升至2019年的43.97萬億，年復合增速達23.42%。

不過，2020年，中國消費金融市場迎來轉折。受新冠肺炎疫情沖擊，居民消費需求收縮、收入下降等不利因素影響，加之監管對消費金融市場監管進一步趨嚴，消費信貸市場告別過去的高速增長模式。如今，市場面臨著低利率環境下利潤空間收窄、市場競爭加劇以及不良資產快速增長三大挑戰。

“中國消費信貸市場野蠻發展時代已然成為過去式，新一輪行業調整期即將到來。消費信貸市場將告別高增長，逐步轉向規范化的成熟經營模式。”麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍指出。

蘇寧金融研究院副院長薛洪言表示，過去幾年，隨著居民和企業部門杠桿的激增，一定程度上，消費貸款已經從促進消費升級的工具變成抑制消費的負擔。換言之，從天時來看，消費貸款行業已過快速增長期，接下來的增長空間更多來自存量置換。

結合對消費金融市場的深入分析，麥肯錫認為，未來5年，中國消費信貸市場增長將主要來自于宏觀經濟發展帶動人均可支配收入上升、消費支出的GDP占比進一步提高、儲蓄率持續降低以及90后、00后年輕一代崛起帶來的群體性消費及借貸觀念轉變。受宏觀經濟發展的拉動，預計未來5年中國消費信貸市場整體規模仍將翻一番。

“在此背景下，消費金融要穩健發展，金融科技要全面賦能消金價值鏈，成為其下一個5年的核心競爭力之一。而全面提升風控水平、全價值鏈應用前沿科技、推動互聯網消費金融平臺的模式轉型等，將成為行業普遍關注的方向。”曲向軍說。

各類機構如何把握戰略航向

日前，中國平安董事長馬明哲發表了一篇署名文章提到，“全面數字化必將成為平安可持續發展的‘壓艙石’和‘領頭雁’。”馬明哲談及了他對中國平安十年來數字化轉型的思考和領悟。

馬明哲認為，數字化的技術可以實現‘預測，預警，預防’的風險防控。通過對風險數據分析的前移，從財務數據，到業務數據，再到行為數據，憑借人工智能的精準監測與分析，從行為源頭上預防風險。與此同時，在服務方面，金融業無需通過實物進行客戶服務，相對其他實體行業，更適合用數字化提升服務，優化客戶體驗。

馬明哲以平安普惠作為典型案例，“平安普惠通過微表情技術，分析客戶面部表情的細微變化，從審貸入口就嚴控高風險客戶進入，減少了33%的信貸損失，這項成果的研究報告登上了《經濟學人》，非常難得。”據悉，平安普惠是中國平安聯營公司，是一個以消費金融、小微貸款為主要業務的貸款服務平臺。

結合市場變化與成熟實踐，麥肯錫全球董事合伙人容覺生指出，金融行業，尤其是消費金融行業，應積極擁抱科技。

對于消費金融公司而言，要堅定加速線上化布局，為B端和C端提供泛金融解決方案。持牌消費金融公司應加快探索O2O模式，圍繞用戶綜合金融和生活需求開發線上平臺，這樣不僅將線下獲得的客戶引導至線上平臺持續運營、提高用戶黏性、促進存量客戶交叉銷售，還可拓展線上消費金融場景和新客轉化，找到新的業務增長點。

對于商業銀行而言，則要建立起“金融+生活消費場景”的APP生態閉環，深耕存量客戶經營，加強銀行大零售業務的交叉銷售。同時，深度整合第三方合作機構，強化場景化獲客，構建消費信貸生態圈。在風控端，要建立起以數據為基礎的端到端量化風險管理體系和一體化決策機制，有效管控風險。

“從具體業態來看，信用卡由于兼具支付和貸款雙重屬性，緊密貼合消費場景，是最好的場景貸款工具;近兩年來，政策也頻頻釋放信用卡利好消息。”薛洪言指出，在此背景下，能否做好信用卡業務，在某種程度上將決定商業銀行“十四五”期間在消費金融市場的站位。

在曲向軍看來，各類機構要在明確自身資源稟賦和價值主張的基礎上，制定差異化戰略舉措，盡早布局、躬身踐行的金融機構能率先建立核心競爭優勢，在新一輪競爭中迅速突圍，拔得頭籌。

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