開年以來頻收罰單的貴州銀行(6199.HK)在近日公布了其2020年業績報告。

2020年，貴州銀行實現營業收入112.48億元，同比增長5.06%，凈利潤36.71億元，同比增長3%。期末該行不良率1.15%，已連續五年下降。

長江商報記者梳理發現，在貴州銀行的收入結構中，該行將金融市場業務視為“利潤引擎”。去年全年貴州銀行資金業務實現營業收入22.52億元，占全行營收的比例提升至20.02%，稅前利潤6.45億元，占全行稅前利潤的比例為14.81%。

截至2020年末，貴州銀行總資產4564.01億元，較上年末增長11.48%，其中發放貸款和墊款凈額2061.53億元，較上年末增長18.92%，金融資產同比增長29.91%，超過全行總資產和總貸款增速，占全行總資產的比例提升至42.14%，與貸款凈額所占比例45.17%進一步趨近。

但需要注意的是，去年貴州銀行金融投資計提減值損失10.41億元，同比增長25.75%，大幅超過全行信用減值損失和貸款減值損失1.86%、4.77%的增長速度。

凈利差和凈利息收益率下降

據了解，貴州銀行是由遵義市商業銀行、安順市商業銀行、六盤水市商業銀行合并重組而成的省級地方法人金融機構，于2012年10月正式掛牌成立，2019年末在香港聯交所主板上市，成為貴州省首家登陸國際資本市場的金融機構。

雖然成立時間不算長，但貴州銀行近年來整體呈現穩步提升的趨勢。數據顯示，2016年至2019年，貴州銀行分別實現營業收入80.69億元、86.25億元、87.7億元、107.05億元，凈利潤19.61億元、22.55億元、28.77億元、35.64億元。其中，在上市首個完整年度，貴州銀行的營業收入和凈利潤增速分別達到22.08%、23.89%，營收規模突破百億。

不過，在去年疫情的影響下，商業銀行業績增速普遍放緩，貴州銀行也不例外，去年全年實現營業收入112.48億元，同比增長5.06%，利潤總額43.55億元，同比增長6.45%，凈利潤36.71億元，同比增長3%。

從收入結構來看，“吃利差”為貴州銀行最核心的收入來源。2016年至2019年，貴州銀行的利息凈收入分別為79.3億元、87.1億元、83.26億元、98.71億元，占各期營收的比例分別為98.3%、100.99%、94.94%、92.2%，一直在90%之上，收入結構較為單一。

年報顯示，2020年貴州銀行實現利息凈收入101.21億元，同比增加2.5億元，增長2.54%，占當期營收的比例近年來首次低于90%，為89.99%。

長江商報記者注意到，近年來貴州銀行的凈利差整體下降趨勢較為明顯。2016年至2019年，該行凈利差分別為3.86%、3.31%、2.66%、2.75%，凈利息收益率分別為3.95%、3.45%、2.82%、2.82%。

2020年，貴州銀行的凈利差和凈利息收益率分別為2.44%、2.55%，同比減少0.31、0.27個百分點。

與增速放緩的利息凈收入相比，去年貴州銀行發力中間業務取得不錯的成效。2020年貴州銀行實現手續費及傭金凈收入3.63億元，同比增加2.68億元，增幅283.05%，占當期營收的比例提升至3.22%，而在2016年至2019年，該行手續費及傭金凈收入所占的比例僅為2.35%、-0.11%、0.24%、2.34%。

其中，去年貴州銀行代理業務、擔保承諾業務及銀行卡業務收入增速最高，當期分別實現收入2.1億元、1.26億元、0.46億元，同比分別增長108.31%、297.56%、36.9%。

但需要關注的是，今年以來，貴州銀行更令市場關注的是其頻繁收到罰單。據相關媒體統計，僅在一季度銀保監會就對貴州銀行開出23張罰單，監管對貴州銀行總行及其多個分支機構、多名高管進行處罰，涉及罰金約為500萬元，被罰領域則包括公司治理、理財業務、線上消費貸等多個方面。

個人不良貸款余額年內增長53.8%

生息資產規模的快速擴張，是貴州銀行業績提升的主要原因。

年報顯示，2016年至2019年末，貴州銀行資產總額分別為2289.5億元、2863.68億元、3412.03億元、4093.89億元，發放貸款和墊款凈額分別為655.5億元、854.1億元、1358.32億元、1733.5億元。

截至2020年末，貴州銀行總資產4564.01億元，較上年末增長11.48%，其中發放貸款和墊款凈額2061.53億元，較上年末增長18.92%。若以2016年末為基數，四年間貴州銀行的總資產和貸款凈額增速分別達到99.35%、214.5%。

盡管資產規模增長較快，但貴州銀行不良率整體呈下降趨勢。2016年至2019年末，貴州銀行的不良貸款率分別為1.91%、1.6%、1.36%、1.18%。

截至2020年末，受疫情及宏觀經濟下行等因素影響，貴州銀行關注類貸款余額18.64億元，較上年末增加4.64億元，關注類貸款占比0.87%，較上年末上升0.09個百分點;不良貸款余額24.56億元，較上年末增加3.28億元。但由于貸款總額增速較高，該行期末不良率較上年末進一步下降0.03個百分點至1.15%，連續五年不良率下降。

分業務條線來看，截至2020年末，貴州銀行公司貸款為1630.17億元，較上年末增長11.16%占貸款總額的比例為76.2%，較上年末下降5.33個百分點，公司貸款不良率1.27%，較上年末下降0.01個百分點。

同時，報告期末，貴州銀行個人貸款296.18億元，較上年末增長14.94%，占全行貸款總額的13.85%;個人不良貸款余額3.81億元，較上年末增加1.33億元，增長53.8%，個人貸款不良率1.29%，較上年末增長0.33個百分點。

特別是個人經營性貸款的不良貸款余額由上年末的2.12億元增長至2.85億元，不良率也由上年末的2.1%提升至4.03%，同時信用卡的不良率也由上年末的0.06%提升至0.89%。

“受新冠疫情影響，報告期內個人經營性貸款、信用卡業務不良率較上年末有所上升，但總體處于可控水平。”貴州銀行同時表示。

金融投資與貸款規模趨近

長江商報記者進一步梳理發現，除了貸款之外，金融投資也是貴州銀行最主要的資產組成部分，且規模與貸款相當。

截至2020年末，貴州銀行金融投資凈額1923.09億元，同比增長29.91%，超過全行總資產和總貸款增速，占全行總資產的比例提升至42.14%，同期該行發放貸款和墊款凈額占總資產的比例為45.17%。而截至2019年末，貴州銀行貸款凈額和金融投資在總資產中所占的比例分別為42.34%、36.16%。

貴州銀行表示，報告期內該行持續提升債券市場業務的交易量和活躍度，不斷豐富投資品種和投資渠道，加大對具備免稅優勢的公募基金及國債、政策性銀行債等優質流動性資產的配置，總體資產組合久期逐步縮短，資產結構不斷優化。

報告期內，貴州銀行的資金業務實現營業收入22.52億元，占全行營收的比例提升至20.02%，同比增加5.42個百分點，資金業務實現稅前利潤6.45億元，占全行稅前利潤的比例為14.81%，同比提升1.04個百分點。

在貴州銀行看來，金融市場業務充分發揮了“利潤引擎”的作用，對全行財務收入結構優化起到了關鍵作用。

但需要注意的是，隨著市場波動，特別是在疫情沖擊下，金融資產減值的風險也在提升。年報顯示，2020年貴州銀行計提資產減值損失32.32億元，同比增長1.86%。其中， 發放貸款和墊款計提減值損失21.08億元，同比增長4.77%;金融投資計提減值損失10.41億元，同比增長25.75%，增長較快。

此外，在資本充足水平上，上市首年即2019年末貴州銀行資本充足三項指標均達到了最高水平。截至2020年末，貴州銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.67%、11.63%、11.63%，較上年末分別下降0.78、0.67、0.67個百分點。

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