8月6日贛鋒轉(zhuǎn)2網(wǎng)上申購，信用級(jí)別為AA，目前轉(zhuǎn)股價(jià)值為95.09元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：5.16%。

條款信息

正股代碼：贛鋒鋰業(yè) - 002460

所屬行業(yè)：有色金屬-稀有金屬-鋰

申購代碼：072460(深市)

轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)：AA，評(píng)級(jí)一般

發(fā)行規(guī)模：21億，發(fā)行規(guī)模較大，預(yù)計(jì)中簽率較高

溢價(jià)率：5.16%(8月5日正股收盤價(jià)：58.15 ;轉(zhuǎn)股價(jià)61.15;轉(zhuǎn)股價(jià)值：95.09元)

募集資金用途：本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)不超過210,800.00萬元(含210,800.00萬元)

正股分析

鋰是自然界最輕的金屬元素，因其應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，被譽(yù)為“工業(yè)味精”;又由于鋰具有各種元素中最高的標(biāo)準(zhǔn)氧化電勢(shì)，因而是電池和電源領(lǐng)域無可爭(zhēng)議的最佳元素，故也被稱為“能源金屬”。深加工鋰產(chǎn)品的應(yīng)用時(shí)間雖較短，但市場(chǎng)分布范圍更加廣泛，目前已大量應(yīng)用于醫(yī)藥、能源、石化、新型工程材料等行業(yè)中新產(chǎn)品的生產(chǎn)。

按市場(chǎng)規(guī)模劃分，全球主要的鋰產(chǎn)品深加工企業(yè)包括雅寶、Livent、SQM、贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè),在基礎(chǔ)鋰產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，深加工鋰產(chǎn)品已成為鋰產(chǎn)品市場(chǎng)的主要發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。

贛鋒鋰業(yè)擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的全產(chǎn)品加工鏈，在鋰產(chǎn)品深加工領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。公司近幾年?duì)I收增速放緩,同比從2017年的54%降低到2019年的6.7%,銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率有所降低,去年分別大幅降低到6.6%和4.3%,凈利潤(rùn)已連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)。公司資產(chǎn)負(fù)債率40%，債務(wù)負(fù)擔(dān)比較輕，存貨占總資產(chǎn)比例約14%，有一定減值壓力，大股東質(zhì)押比例44%。

從公司最近幾年的業(yè)績(jī)來看，受到鋰產(chǎn)品價(jià)格的下跌19利潤(rùn)大幅下跌，毛利率較低，現(xiàn)金流尚可，整體來看公司基本面尚可。

申購建議

公司基本面尚可，股轉(zhuǎn)價(jià)值較高，新能源特斯拉概念，目前預(yù)測(cè)上市價(jià)格在117左右，積極申購!

關(guān)鍵詞： 贛鋒轉(zhuǎn)2