3月13日，南京證券IPO闖關(guān)成功，有望成為A股第32家上市券商。這是繼2月6日華林證券順利過會后的，今年第二家上市券商。

根據(jù)南京證券最新披露的招股說明書，截至2017年年底，南京證券資產(chǎn)總計235.02億元，擬在上交所公開發(fā)行不超過82466.65萬股，發(fā)行比例不超過發(fā)行完成后公司股本總額的25%。募得資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充資金，增加營運資金，擴大業(yè)務規(guī)模。

經(jīng)紀業(yè)務是傳統(tǒng)優(yōu)勢

受證券市場行情波動影響，南京證券近兩年業(yè)績出現(xiàn)下滑，招股說明書顯示，2015年至2017年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別約為30億元、15億元和13.85億元，對應凈利潤分別約為14.13億元、4.94億元和4.11億元。

經(jīng)紀業(yè)務一直是南京證券的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務。招股說明書顯示，2015年至2017年，其證券經(jīng)紀業(yè)務收入分別為19.1億元、7.77億元和5.68億元，占當期總營收的比重分別為63.67%、51.81%和41.06%。南京證券近三年的業(yè)績下滑，也與其經(jīng)紀業(yè)務占比過大，且利潤率下滑不無關(guān)系。南京證券2017年經(jīng)紀業(yè)務營業(yè)利潤率為26.22%，低于同行業(yè)的平均經(jīng)紀業(yè)務營業(yè)利潤率38.94%，而2015年和2016年，其經(jīng)紀業(yè)務營業(yè)利潤率分別是72.72%和44.88%。

證監(jiān)會在1月26日給出的反饋意見中，曾要求南京證券的保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師，對新三板掛牌后股東變化情況，股東變化的原因、方式、轉(zhuǎn)讓價格進行核查并披露。南京證券也在更新的招股說明書中，對新三板掛牌并定增至停牌期間，新進的91名自然人股東、新進的9名機構(gòu)股東以及發(fā)生增減變動的6名掛牌前原股東情況進行了補充說明。

三次沖刺終獲通過

南京證券是一家老牌券商，該公司1990年12月由中國人民銀行南京分行發(fā)起設(shè)立;1995年劃歸南京市人民政府管理;2012年完成股份制改造，變更為股份有限公司;2015年10月成功掛牌全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，成為新三板第五家掛牌券商。

作為一家區(qū)域性特色較強的證券公司，南京證券專注于區(qū)域性市場，證券經(jīng)紀業(yè)務開展以江蘇地區(qū)和寧夏地區(qū)為核心，截至2017年12月31日，江蘇地區(qū)與寧夏地區(qū)營業(yè)部網(wǎng)點數(shù)量合計55家，占比66.27%，營業(yè)部網(wǎng)點布局相對集中。

公開信息顯示，這已經(jīng)是南京證券第三次謀求A股上市。從首次簽訂上市輔導協(xié)議到最終過會，南京證券用了近6年。

2012年8月，伴隨著“新大地”的IPO財務造假的曝光，新大地和保薦機構(gòu)南京證券均遭到證監(jiān)會立案稽查，南京證券首次沖擊A股的嘗試因而被迫終止。隨后，南京證券籌劃通過并購重組上市。2015年1月，南京紡織品進出口股份有限公司發(fā)布公告稱正在籌劃重大資產(chǎn)重組，而標的公司正是南京證券。然而此次嘗試也在2015年5月宣布終止。

2018年3月13日的成功過會，距離其在2017年2月17日首次報送招股說明書，已經(jīng)過去了一年之久。

據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，2017年A股上市券商增加4家，分別為銀河證券、浙商證券、財通證券和華西證券。華林證券于今年2月6日成功過會。數(shù)據(jù)顯示，目前尚有15家券商正在IPO排隊。其中，紅塔證券、中泰證券狀態(tài)為已反饋;中信建投、國聯(lián)證券、長城證券、天風證券狀態(tài)為已預披露更新;國開證券、華龍證券、德邦證券、國融證券、恒泰證券、財達證券、渤海證券、湘財證券狀態(tài)為輔導備案登記受理;東莞證券為中止審查。

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