A股午后跳水，一度跌超1.4%。最终震荡收跌0.27%，失守3600点，收报3598.65点。

个股上，白酒、军工、锂电、光伏等高位抱团板块集体下挫，部分龙头股跌幅惨重;而昨日集体爆发的券商板块也领跌市场。

三大指数集体收跌

A股三大指数午后跳水，随后震荡收跌，其中沪指收跌0.27%，收报3598.65点;

深证成指下跌0.61%，收报15365.43点;

创业板指走势较弱，跌幅达到1.57%，收报3130.30点。

上涨家数1083家，下跌3065家，比例大概1:3。

两市成交金额连续第8个交易日突破万亿，今日达到1.23万亿元。

军工、光伏等前期抱团股下挫

行业板块呈现普跌态势。

其中，白酒、军工、锂电、光伏等高位抱团板块集体下挫。

如军工指数收跌1%。

中航重机、北摩高科等个股跌超6%。

在军工股集体下挫下，军工龙头ETF指数下跌2.03%，成交额达6亿元。

而创业板权重股也大跌：金龙鱼跌超7.63%、宁德时代跌超4%、迈瑞医疗大跌5.78%。

此外，锂矿指数大跌超3%，光伏指数跌超2%，华友钴业、格林美一度跌停。

新能源车ETF也收跌3.21%。

“牛市旗手”熄火

昨日带领指数冲关的券商股集体熄火，券商指数大跌2.31%。

国盛金控跌超8%、第一创业跌超7%。

中字头股票再度崛起

“中字头”股票成为今天市场为数不多的亮点。

中国中车、中国化学、中远海控、中国重汽、中海油服等涨停。

此外，航运、能源、大基建等板块涨幅居前。

北向

外资私募：可怕的不是看空，而是无人看空

数据显示，北向资金全天实际净买入27.12亿元。其中，深股通净买入30.7亿元。

为啥外资连日抄底?多家外资私募表达了近期他们对市场的看法。

路博迈资产：可怕的不是看空，而是无人看空

在这新一年，投资者和分析师对前景的展望看来是多年来最一致的，大家皆憧憬着经济景气回到初升之时，而风险资产将获得青睐。就路博迈资产配置委员会而言，我们并非奉行逆向投资，而这一次要否定此共识预测更是难上加难。

不过，经验告诉我们，当市场上的最后一个 “看空者” 也弃守，连最后一个怀疑者也加入共识行列，此刻反而是风险最高之时。

这正是路博迈资产配置在作出新一季展望时，相比大多数人更小心谨慎的原因。我们认为，短期下行风险可能冲击这个一致看好的共识预测，而更重要的是，这个共识预测情境本身已足以成为引发市场波动的源头。

施罗德投资：与国内长远增长主题相关的行业有望继续跑赢，全球经济复苏也将带动周期性板块

路博迈资产配置委员会对2021年第一季度的展望，维持适度承险的取向。就如2010年所见，我们认为2021年的市场行情也将跌宕起伏，而与George一样，我们皆盼望引发因素不是来自美国权力移交出现更多波折，但今年经济重启之路确实还有众多其他障碍需要扫除，因此投资者可以伺机以更理想的估值水平把握复苏大势。

宏观经济：2020年推出的刺激措施继续发挥作用，预计国内经济在2021年的增长速度将加快。

国内股市：与国内长远增长主题相关的行业有望继续跑赢，全球经济复苏也将带动周期性板块。

固定资产投资为2020年的经济增长带来支持，其中又以基建和房地产方面的投资最为突出。我们预计未来的固定资产投资将会转向“新基建”领域，特别是在5G、数据中心和物联网方面的发展。

从行业角度来看，我们认为受惠于中国长远增长主题的行业将继续跑赢市场，特别是“工业自动化、电动汽车及零件，以及本土化供应链”等领域。然而，疫苗研发成功后全球经济的广泛复苏，会对估值比增长板块低的周期性板块有利。

国内债市：估值具有吸引力。

私募怎么看？

淡水泉：投资者情绪成为短期影响市场的主要因素

1。分化和投资者预期的高度聚集程度，需考虑对后续带来的影响以及应该采取怎样的应对。

2。投资者情绪成为短期影响市场的主要因素。市场运行的主要矛盾已由对货币政策预期，转化为连续两年持续赚钱效应下，投资者行为本身的不确定性。

3。把握好市场的“变”与“不变”，保持敬畏和开放的心态，对各种可能性尽可能提前预判。

东方港湾：白酒的业绩可能会在2021年超越往年

白酒行业

里的各大酒企均给出了积极的“十四五”规划目标，2021年是“十四五”开局元年，叠加2020年的渠道结构扩张，以及疫情影响后的百业复苏，白酒行业的业绩可能会在2021年超越往年。

新能源汽车

方面，欧洲碳排放依旧是强支撑，同时补贴维持高位，欧洲高增长的确定性强。国内市场有更多的新车型发布，考虑到20万以上价格区间的国内市场总量高达550-600万辆，当新能源车在该价格区间具备竞争力时，放量将会具备持续性。预计2021年全球新能源乘用车产销达414万辆，同比增长57%，增速为近三年来新高。

互联网服务

领域，我们依然非常重视电商本地生活领域的变革。社交电商龙头在逐步实现着其最早绘画的“迪士尼+Costco”的蓝图，其目前占据了40%的电商流量，其中一半来自社交网络传播，这导致它长期的获客成本低于竞争对手，在商品端它采用反向定制的模式减少流通环节、提高效率、降低售价，形成了一个完美的飞轮驱动网络。

本地生活龙头

也在变成一个无边界的零售王者，在外卖、到店、酒旅稳居第一之后，它又在金融、出行、社区电商大力投入，并且已经取得了可观的进展。当然，我们也需要提防中国互联网巨头的反垄断政策，对不正当竞争手段和依赖补贴的业务，都存在一定的政策风险。

医药行业

在过去十年是A股诞生十倍股最多的板块，在接下来十年板块表现大概率还将保持在前列，其中创新是医药板块最值得关注的主线之一，不断更迭的创新药械满足了患者尚未满足的治疗需求，这些以创新研发为主的企业创造了医药行业增量的价值，同时也是国家政策鼓励和支持的方向。

泊通投资卢洋：接下来前期涨幅小的低估值板块龙头涨幅会更大

新年开年后的走势非常重要，会决定未来一段时间，市场中期的交易特征。

目前这个情况我们从量化模型的角度看，交易情绪非常像2017年12月初的时候，市场也是结构型非常明显，蓝筹股结构型牛市，大部分股票走势很差。但是到了2018年一月份市场出现了蓝筹股，大市值公司内部的分化和轮动。

所以接下来中短期，我认为市场会延续这种龙头公司内部的轮动，但是轮动的速度更快，前期涨幅小的低估值板块龙头未来轮动中涨幅会更大。换句话说接下来，我们更看好保险、地产等前期涨幅小的低估值蓝筹，以及反垄断后基本面优秀而且调整充分的互联网龙头，看空涨幅巨大基本面稳健但成长性不足的白酒龙头，以及成长性看似巨大但不确定性很强的新能车龙头。

关键词： 创业板