A股10月份延續震蕩行情，市場陷入上下兩難，百億元級私募業績有所分化。《證券日報》記者最新獲悉，今年前10個月，有業績統計的25家百億元級私募代表產品收益率呈現出較大差異;其中，僅有8家私募的代表產品今年以來的收益率超過了30%，8家產品收益率在20%至30%之間，9家產品收益率在20%以下。

從百億元私募三季度的持倉情況來看，醫藥、科技、消費依舊是重倉股投資主線。

六成百億元級私募

為股票策略

記者最新獲悉，在國內31家百億元級私募中，股票策略與固收策略機構占比超過八成，其中，近六成的核心策略為股票策略，包括高毅資產、景林資產、星石投資等在內的20家股票策略私募數量，占比為64.52%。固定收益策略次之，以樂瑞資產、合晟資產、明毅博厚為代表的6家固收類百億元級私募占比為19.35%。

《證券日報》記者根據從私募排排網獲悉的一份名單來看，今年前10月有25家百億元級私募有產品業績收錄，其中，僅有8家機構的代表產品前10個月收益率在30%以上，盤京投資以57.23%的戰績奪冠，景林投資以44.71%的收益率居次，少藪派投資以40.98%的收益率奪得第三名;其他5家產品收益率在30%以上的機構分別是淡水泉投資、凱豐投資、幻方量化、永安國富、明汯投資。

同時，還有8家私募的產品前10個月收益率在20%至30%之間;另有9家私募產品今年以來的收益率不足20%，6家百億元級私募暫無相關業績收錄。

從區域分布來看，北京、上海依舊是誕生百億元級私募的主要區域，分別有14家和10家百億元私募，杭州有三家，南京、貴州各有一家。

值得一提的是，從時間跨度來看，百億元級私募趨向于年輕化，也就是說不少私募在僅在成立后的幾年內就躋身百億元級行列。據私募排排網統計，有6家私募在五年內就已經跨過百億元元，而磐灃投資、上汽頎臻(上海)資產躋身百億元級陣營的用時更是不足兩年時間。

3家私募現身

10家以上上市公司股東

隨著A股上市公司三季報已披露完畢，百億元級私募的調倉換股路徑也得以曝光，高毅資產、重陽投資、淡水泉投資均現身10家以上上市公司前十大流通股東。

根據私募排排網的統計，今年三季度，高毅資產的5只私募產品出現在38只個股的前十大股東名單中，其中，馮柳管理的“高毅鄰山1號遠望基金”在三季報共出現在28只股票的十大股東之中，期末參考市值合計為96.76億元。

今年三季度，馮柳還對合興包裝(3.940,0.03,0.77%)、國檢集團(21.530,-0.17,-0.78%)、廣日股份(7.130,0.01,0.14%)、金域醫學(51.990,0.26,0.50%)等個股進行了減持。同時，退出了新華醫療(14.060,-0.03,-0.21%)、中國科傳(11.600,-0.20,-1.69%)、精鍛科技(9.610,-0.01,-0.10%)、馬應龍(18.640,-0.09,-0.48%)、偉星股份(5.810,0.00,0.00%)等公司前十大流通股東。從馮柳持股的行業來看，醫藥行業依舊比較青睞，與其他私募基金經理不同，在進入前十大流通股東中，馮柳所買入的股票都是整數倍，而其他私募所買股票數量均不一致，其他私募大多按固定金額買入。

以逆向投資為特點的淡水泉投資也受市場關注。今年三季度，淡水泉投資依舊積極布局，重點聚焦計算機、軟件等以科技股為代表的成長類資產。僅“淡水泉精選一期”就出現12只股票的十大股東之中，市值合計為21.02億元。

具體來看，淡水泉三季度新進華宇軟件(22.050,-0.08,-0.36%)和中牧股份(15.000,0.15,1.01%)，增持水晶光電(14.170,-0.15,-1.05%)、中國武夷(3.320,-0.01,-0.30%)、三環集團(17.460,-0.08,-0.46%);繼續持有歌爾股份(19.500,-0.58,-2.89%)、啟明星辰(32.360,-0.35,-1.07%)、新大陸(15.060,-0.04,-0.26%)、宏馳鋅諸、濮陽惠成(14.920,0.12,0.81%)、東軟集團(10.970,-0.06,-0.54%)、夢百合(17.400,0.26,1.52%)等不變。同時，淡水泉投資對歌爾股份情有獨鐘，三季度末，淡水泉精選一期持有3619.77萬股，位列第七大股東。

北京某私募人士表示，從三季報披露來看，百億元級私募重倉股主要集中在醫藥、科技和消費板塊，不少百億元級私募對一線大藍籌均有不同程度的布局，之所以并未進入前十大流通股東名單，主要是由于這些標的總市值較高，而百億元級私募出于風險控制的目的，單只股票的倉位均有嚴格限制。盡管如此，也有深圳兩家私募進入貴州茅臺(1206.790,7.79,0.65%)前十大流通，分別是瑞豐匯邦資產和金匯榮盛財富，持股市值超過40億元。

關鍵詞： 百億級私募公