近日，中國銀行(3.880,0.03,0.78%)保險監(jiān)督管理委員會公布，安邦保險集團部分股東在籌建申請和增資申請中，存在使用非自有資金出資、編制提供虛假材料等行為。在撤銷安邦保險集團相關股權許可的同時，安邦保險集團同步引入保險保障基金注資。

根據(jù)4月4日安邦保險集團接管工作組的公告，下一步，保險保障基金將根據(jù)安邦保險集團風險處置工作進展情況，有序轉(zhuǎn)讓公司股權，積極引入資本實力強、核心主業(yè)突出、投資行為穩(wěn)健、依法合規(guī)經(jīng)營，特別是具有養(yǎng)老、健康、互聯(lián)網(wǎng)科技等與保險主業(yè)協(xié)同資源的大型民營企業(yè)，參與安邦保險集團的股權重組工作。

這意味著安邦保險集團的接管和風險處置工作已經(jīng)取得了實質(zhì)性進展，而股權重組和治理，也成為安邦保險集團風險處置的關鍵。從去年以來保險業(yè)強化監(jiān)管的舉措可以看出，股權治理已經(jīng)成為保險業(yè)監(jiān)管的關鍵詞。

2018年2月13日，原保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布一份撤銷行政許可決定書稱，經(jīng)調(diào)查核實，華海財產(chǎn)保險股份有限公司股東青島神州萬向文化傳播有限公司、青島樂?；ヂ?lián)科技有限公司在2016年增資申請中隱瞞關聯(lián)關系、提供虛假材料，因此決定撤銷上述兩家公司增資華海財險的行政許可，并要求華海財險抓緊引入合規(guī)股東，確保公司治理穩(wěn)定。去年12月，原保監(jiān)會撤銷昆侖健康有關股東和注冊資本變更的行政許可，依法處置相關投資人違規(guī)取得的股權。

去年以來，保險業(yè)強監(jiān)管、防風險深入推進，其中對保險公司的股權監(jiān)管持續(xù)加強。那么，為何股權治理成為保險業(yè)監(jiān)管的突破口和切入點?

業(yè)內(nèi)人士分析認為，股權治理對于公司運營的重要性不言而喻。嚴厲打擊保險公司股權違法違規(guī)行為，實際上突出問題導向，針對的是當前保險業(yè)的亂象。去年，原保監(jiān)會在股權監(jiān)管穿透性審查中，組織開展了覆蓋全行業(yè)的保險法人機構公司治理現(xiàn)場評估，查實部分公司股東存在代持、非自有資金出資、隱瞞關聯(lián)關系等違規(guī)問題。

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會副主席陳文輝曾指出，在看到保險業(yè)積極變化的同時，必須深刻反思過去一段時間個別公司存在的問題：個別公司股權結構復雜及公司治理失效，實際控制人凌駕于公司治理和內(nèi)部控制之上;個別公司資本不實和股東占款，實際控制人挪用占用保險資金，自我注資、循環(huán)使用、虛增資本。

股權治理的不完善導致部分保險機構激進經(jīng)營和高風險偏好，非理性舉牌和大肆跨境并購，有的公司存在違規(guī)關聯(lián)交易和利益輸送，資產(chǎn)負債管理不力，存在很大的風險隱患;還有的公司甚至異化為融資平臺，產(chǎn)品脫離了保險保障的本源。

為規(guī)范保險公司股權治理，今年3月，原保監(jiān)會修訂發(fā)布《保險公司股權管理辦法》，在保險公司股東準入、股權結構、資本真實性、穿透監(jiān)管等方面作出了明確規(guī)定。該辦法針對的正是股東虛假出資、違規(guī)代持、股權結構不透明等現(xiàn)象。監(jiān)管層也屢屢釋放出將加大對股權違規(guī)行為的問責力度、切實防范公司治理風險的信號。

股權治理監(jiān)管多集中在非金融企業(yè)發(fā)起設立的金融控股公司或保險公司中。出于資本逐利的考慮，民營資本紛紛將觸角向金融業(yè)延伸，部分金融控股公司法人治理不健全，存在股東虛假注資、內(nèi)部人控制等問題。有的股東控股保險公司的動機不純，導致個別保險公司在經(jīng)營過程中出現(xiàn)異化，類似于資產(chǎn)投資公司，偏離了金融控股集團的本質(zhì)，凸顯出股權關系、公司治理的多方面風險。

針對金融控股公司的監(jiān)管制度正在建立和完善。2018年3月28日，中央全面深化改革委員會第一次會議審議通過《關于加強非金融企業(yè)投資金融機構監(jiān)管的指導意見》。今年全國兩會時，中國人民銀行副行長潘功勝透露，中國人民銀行正會同相關部門，制定關于金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，金融控股公司的監(jiān)管重點應當是股權結構、資本真實性和關聯(lián)交易。應當遵循穿透式監(jiān)管的原則，在股權結構和實際控制人方面提高透明度，特別是要防范違規(guī)操作和增加股權層級以規(guī)避監(jiān)管的行為。應當對金融控股集團的關聯(lián)關系和關聯(lián)交易進行排查，集團內(nèi)部實體企業(yè)和金融機構之間應當構建起防范風險的“防火墻”。

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會正式掛牌運行后，綜合監(jiān)管模式更加有利于對保險公司投資人背景、資金真實性、股東資質(zhì)以及關聯(lián)關系的穿透式審查，促進保險業(yè)駛?cè)敕€(wěn)健規(guī)范發(fā)展的新軌道，保險業(yè)的沉疴頑疾有望在更有效率的監(jiān)管體系中得到驅(qū)除和解決。

關鍵詞： 安邦 股東 部分