从去年至今，短短一年多时间，已有110多款产品，落地约100个城市，累计保费超过50亿元……“惠民保”无疑是当前保险市场“最靓的仔”，其在各大城市的落地正迎来加速度。

“惠民保”指的是城市定制型商业医疗补充保险，基本是“一城一策”，具有鲜明的地方特色。从2020年开始，“惠民保”逐渐加速在各大城市落地，对此，业界既有诸多期待，也有些许担心，而现实的路径则是一边实践一边完善。

政府参与程度提升

“惠民保”试点始于2015年的深圳，但其大面积推广于2020年，这一年，也被业界称之为“惠民保”元年。

继深圳、广州、北京等一线城市相继推出专属“惠民保”后，上海版惠民保“沪惠保”也于近日落地。同时，杭州“西湖益联保”、青岛“琴岛e保”、丽水市“浙丽保”等多个城市“惠民保”渐次落地。从运营方提供的数据来看，多数城市的“惠民保”受到了消费者认可，投保踊跃。例如，“沪惠保”上线首日投保人数就突破100万人。复旦大学发布的研究报告指出，“惠民保”呈现一二线城市向其他城市扩散的趋势，今年，其覆盖范围将继续下沉，惠及更多人群。

随着“惠民保”持续快速推广，其发展也出现了一些新变化。例如，今年，政府在“惠民保”项目中的参与度不断提升。圆心惠保CEO彭煊表示，进入2021年，“惠民保”的显著变化，即政府、医保局的介入力度逐渐加大，不仅涉及产品测算定价，还涉及药品目录、宣传推广等。对此，社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠在接受《证券日报》记者采访时表示，“惠民保”处于基本医保和大病保险以及中高端医疗险之间，价格便宜，要设计和运行好，需要多个部门主体的配合，而政府主导能推动实现各主体的联动。同时，市民的参加度是决定“惠民保”前期费用和赔付成本的重要参数，各地的参保率差别较大，而政府主导能提升居民的信任，提升参保率。另外，从去年落地的诸多“惠民保”项目来看，普遍实现了惠民目的，更赢得了政府支持，从而推动了这种商社深度结合的医保模式。

申万宏源证券分析师葛玉翔指出，“惠民保”的政府参与程度不断深化，其对该产品的影响喜忧参半。喜的是，政府参与宣传，有的地方还加大个人账户开放力度，有利于增强项目的公信力和知名度，提高投保率，也有利于项目平稳运营。忧的是，在政府主导模型下，保险公司参与度较低，定价主动权有待提升。

同时，从“惠民保”产品的发展来看，“惠民”特征进一步凸显。例如，5月8日，成都“惠蓉保”启动第二年试点，与去年相比，在参保费用不变的情况下，拓展了保障范围，并降低了起付线。

普惠与盈利存难点

尽管“惠民保”在约百个城市快速落地，成为保险行业“现象级”的产品。但是，业内人士认为，市场规模将进一步扩大，但“惠民保”可持续运营效果还有待进一步观察，需要一边实践一边完善。

申万宏源研报测算认为，按照全国14亿总人口计算，30%的地区覆盖率，15%的参保率、80元的件均保费计算，“惠民保”一年的总保费规模约为50.4亿元。

彭煊认为，预计未来3年之内，“惠民保”整体规模将覆盖8亿保单，件均保费180元。

业内人士认为，随着一线城市的广泛参与，同时各地参与热情的提高，“惠民保”的覆盖面和普及率将快速提升。不过，要实现长期可持续发展，仍然存在一些痛点。

普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，“惠民保”可否持续健康发展主要有三个方面有待观察。第一是保险公司要跟踪“惠民保”的实际赔付水平是否和预期一致，是否存在定价不足的风险?第二是部分保险公司希望通过“惠民保”获客，再进一步通过二次开发来挖掘客户价值，因此需要评估获客的品质和二次开发的效果，是否存在客户的逆选择风险，以及二次开发效果是否理想?第三是消费者对于产品的理赔和服务是否满意，决定当地政府后续合作态度。

葛玉翔指出，未来提高商业保险公司对医疗数据的可及性，实现准确定价、精准控费，是解决“惠民保”可持续性痛点的重要方式。在“医保局主导，政府指导”和“居民普惠受益”两极下要实现保险公司盈利的难度较大，需要持续提升“惠民保”产品的商业性色彩。例如在产品保障范围、产品价格设定上提升保险公司话语权，并在续保条款、浮动费率、投保范围上做出更符合商业保险的承保设定、各地政府探索开放脱敏后的医保数据、推进医保与商保的数据共享、建立行业规范等措施。

同时，“惠民保”在运营效果尚待观察的情况下，部分地方已经出现同质化非理性竞争苗头。例如，在湖南长沙，目前已有“长沙民生保”、“星惠保”、“湘惠保”、“湖南全民保”4款 “惠民保”;在宁波，短期内就出现了“工惠保”、“甬惠保”、“市民保”3款产品。如何看待这一现象?王向楠认为，整体来看，目前“惠民保”的准入要求少，产品变化也少，一个城市有多款“惠民保”未必是坏事，建议加强政府部门和商业主体的沟通，评估本地、附近地区和类似地区的“惠民保”运行情况，借助市场力量来调整产品供给，保持模式灵活性和开放性，监管上可继续关注消费者保护。

但也有业内人士指出，部分城市短期出现多款“惠民保”，其宣传口径、投保门槛、保障责任以及保费等都比较相似，容易给消费者带来困惑，同时，由于“惠民保”都是一城一策，投保者仅限在当地有医保的人群，多个项目同时存在必然明显分流投保人群，拉低参保率。应当注意的是，“惠民保”属于报销型产品，消费者重复投保但不能重复理赔，这一点，无论是消费者还是保险公司等项目参与主体都应当重视，投保时说明白，才能避免理赔纠纷。

关键词： 惠民保 盈利 保险 持续发展