预定利率4.025%的年金险产品可谓是2019年保险界的热词，“这是目前年金类产品的最高利率水平”“抢到就是赚到”，这类口号频频出现在保险公司销售人员朋友圈。

日前，银保监会召集中德安联人寿、天安人寿等13家保险公司总精算师进行窗口指导，要求从12月开始停止销售预定利率4.025%的年金险产品。

实际上，这已是2019年以来银保监会第三次针对预定利率4.025%的年金险产品出手。先是今年年初，监管层暂停了部分预定利率高达4.025%的年金险产品的报批，并在行业里启动了年金险产品的摸底调研;之后在8月出台正式文件将年金险责任准备金评估利率上限从4.025%下调至3.5%;如今又准备全面叫停已备案产品的销售。这意味着，定价利率4.025%的年金险产品将彻底退出市场。

所谓预定利率，是保险公司在进行产品定价时根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。4.025%的预定利率，是备案类保险年金产品的预定利率的上限，始自2013年8月普通型寿险产品费改。

此前，寿险产品预定利率最高2.5%的规定已执行了14年，已经低于不少理财产品收益率。为了适应市场环境，监管放开这一定价限制，同时收紧准备金评估利率：对备案类的普通寿险产品设定了预定利率最高3.5%的上限，而对普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其他普通型年金，给予了可上浮至1.15倍的差别化政策，也就是养老年金或10年期以上的年金产品的预定利率最高可以到4.025%。

监管层的此次调整，东方金诚首席金融分析师徐成远分析称，短期来看，监管层叫停该类产品的目的在于降低险企负债成本，防范利差损风险。年金保险作为险企的负债，其给付成本、运营成本需由投资收益覆盖。2018年保险行业全年投资收益率为4.30%，全球降息背景下，停售4.025%收益率年金产品可缓解险企投资压力，提前防范利差损风险。长期来看，停售高收益年金产品也利于保险行业回归保障本源。

关键词： 预定利率4 025%的年金